國內創投掛牌首例！主打「永續型」的鑽石生技，將注資百億帶新創起飛
《數位時代》林芷圓 2023-09-19
國內第一家生技創投——鑽石生技在今（19）日以每股40元的承銷價從興櫃轉上市，開盤以45.2元開出，漲跌幅13%。
攤開鑽石生技的最新一季（Q2）財報，稅前淨損稅是新台幣14.65億元，每股稅後損失2.31元，上市後的資本額近85億元。董事長路孔明（首圖左三）表示：「大家都知道，台灣生技產業現在應該走在1980年代的電子產業，也就是在未來30年，相當有蓬勃發展的機會。但大軍未動、糧草先行，『資金』就是大軍的糧草，此次掛牌上市，將鼓舞更多永續型創投資金投入高科技新興產業。」
鑽石生技上市以後：早期、晚期的生技新創都要抓
時間回到2013年，鑽石生技由中天生技集團發起成立，專注投資生技新藥、高階醫材、農業生技等高風險生技創新產業，其創始股東包含中天生技、富邦金控、台新金控與潤泰集團等企業。到目前為止，鑽石生技已經支持台灣6所頂尖大學、研究機構衍生出7家生技新創公司，同時累積捐助超過新台幣6億元支持培育高階人才與醫藥研究，並扶植兩家生技新藥公司市值超過300億元。
不同於一般創投有7至10年的經營期限，以利投資回收，鑽石生技的定位是「永續型創投公司」 ，理由是他們看準生技醫療產業的技術研發週期長、風險高，需要花費較長時間進行驗證。
「我經常形容，做這個產業是做牛做馬，要做到不會死是非常辛苦的，幾乎是日以繼夜，因為我們除了要遵循法規、要推動科學發展以外，還要幫助科學家把理念具體實現。」路孔明指出，如今鑽石投資能夠進入資本市場，將會蓄積更大的能量，幫助台灣新創及生技醫療產業成長。
鑽石生技團隊則指出，現有約等值百億元的永續基金，將持續投資早期階段（early stage）的新創生技公司；而此次上市現金增資募集44.9億元，其中40億元將與國內外金融、壽險、基金等，共同集資新台幣100億至160億元的併購與發展資金，著重投資中晚期的生技創新產品，以加速實現投資利益。
此外，鑽石生技透過與學術單位策略結盟、種子基金挹注，來培育具有市場價值與技術門檻的前瞻性案源，同時提供被投資企業在公司治理、技術研發、臨床執行、商業發展、資本市場接軌等不同面向的協助。
為活絡資本市場，「符合標準」的創投就能上市
鑽石生技同時也是國內第一家創投業上市案。金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）對此曾表示，有鑑於創投公司對經濟發展有相當貢獻，使其永續經營也能讓資金輪動有更大效益、對新創生態圈有利，因此在2016年請證交所研議開放永續型創投公司上市。
根據《有價證券上市審查準則》第20條之2等相關規章，當中明確規範永續型創投公司申請上市的標準，以及上市後須持續遵守的義務，除了應該符合一般事業申請上市有關設立年限、獲利能力、股權分散、應先登錄興櫃滿6個月及股票送存集中保管等標準外，還須符合下列5項特別規定：
- 申請上市時實收資本額達新台幣20億元以上，且募集發行普通股股數達1億股以上；
- 不能從事「創業投資事業輔導辦法」規定以外的任何業務；
- 創投持有的任一家被投資公司股份，不得超過已發行有表決權股分總數的30%；
- 對任何一家被投資公司的投資總額，不能超過創投本身近期資產總額20%；
- 申請上市時及最近兩個會計年度財務報告日，其投資總額都必須達到申請公司資產總額的60%以上。
「生技產業正要起飛，投資鑽石投資，就是投資全球生技精英股。」路孔明信心說道，台灣生技股市值預計在未來5年可望倍數成長，投資前景光明，值得關注。