国内创投挂牌首例！主打「永续型」的钻石生技，将注资百亿带新创起飞
《数位时代》林芷圆 2023-09-19
国内第一家生技创投——钻石生技在今（19）日以每股40元的承销价从兴柜转上市，开盘以45.2元开出，涨跌幅13%。
摊开钻石生技的最新一季（Q2）财报，税前净损税是新台币14.65亿元，每股税后损失2.31元，上市后的资本额近85亿元。董事长路孔明（首图左三）表示：“大家都知道，台湾生技产业现在应该走在1980年代的电子产业，也就是在未来30年，相当有蓬勃发展的机会。但大军未动、粮草先行，‘资金’就是大军的粮草，此次挂牌上市，将鼓舞更多永续型创投资金投入高科技新兴产业。”
钻石生技上市以后：早期、晚期的生技新创都要抓
时间回到2013年，钻石生技由中天生技集团发起成立，专注投资生技新药、高阶医材、农业生技等高风险生技创新产业，其创始股东包含中天生技、富邦金控、台新金控与润泰集团等企业。到目前为止，钻石生技已经支持台湾6所顶尖大学、研究机构衍生出7家生技新创公司，同时累积捐助超过新台币6亿元支持培育高阶人才与医药研究，并扶植两家生技新药公司市值超过300亿元。
不同于一般创投有7至10年的经营期限，以利投资回收，钻石生技的定位是“永续型创投公司” ，理由是他们看准生技医疗产业的技术研发週期长、风险高，需要花费较长时间进行验证。
“我经常形容，做这个产业是做牛做马，要做到不会死是非常辛苦的，几乎是日以继夜，因为我们除了要遵循法规、要推动科学发展以外，还要帮助科学家把理念具体实现。”路孔明指出，如今钻石投资能够进入资本市场，将会蓄积更大的能量，帮助台湾新创及生技医疗产业成长。
钻石生技团队则指出，现有约等值百亿元的永续基金，将持续投资早期阶段（early stage）的新创生技公司；而此次上市现金增资募集44.9亿元，其中40亿元将与国内外金融、寿险、基金等，共同集资新台币100亿至160亿元的併购与发展资金，着重投资中晚期的生技创新产品，以加速实现投资利益。
此外，钻石生技透过与学术单位策略结盟、种子基金挹注，来培育具有市场价值与技术门槛的前瞻性案源，同时提供被投资企业在公司治理、技术研发、临床运行、商业发展、资本市场接轨等不同面向的协助。
为活络资本市场，“符合标准”的创投就能上市
钻石生技同时也是国内第一家创投业上市案。金融监督管理委员会（以下简称金管会）对此曾表示，有鑑于创投公司对经济发展有相当贡献，使其永续经营也能让资金轮动有更大效益、对新创生态圈有利，因此在2016年请证交所研议开放永续型创投公司上市。
根据《有价证券上市审查准则》第20条之2等相关规章，当中明确规范永续型创投公司申请上市的标准，以及上市后须持续遵守的义务，除了应该符合一般事业申请上市有关设立年限、获利能力、股权分散、应先登录兴柜满6个月及股票送存集中保管等标准外，还须符合下列5项特别规定：
- 申请上市时实收资本额达新台币20亿元以上，且募集发行普通股股数达1亿股以上；
- 不能从事“创业投资事业辅导办法”规定以外的任何业务；
- 创投持有的任一家被投资公司股份，不得超过已发行有表决权股分总数的30%；
- 对任何一家被投资公司的投资总额，不能超过创投本身近期资产总额20%；
- 申请上市时及最近两个会计年度财务报告日，其投资总额都必须达到申请公司资产总额的60%以上。
“生技产业正要起飞，投资钻石投资，就是投资全球生技精英股。”路孔明信心说道，台湾生技股市值预计在未来5年可望倍数成长，投资前景光明，值得关注。